Одним из самых популярных путей применения иностранных компаний в международном налоговом планировании является создание холдинговой компании. По сути, это компания, учреждённая с единственной целью – владения акциями других компаний, которые, в свою очередь, могут заниматься различными видами деятельности.

а. Нефинансовые мотивы.
Существует целый ряд причин для учреждения иностранных холдинговых компаний, владеющих акциями других (инвестируемых) компаний. Помимо различных аспектов льготного налогообложения, важную роль играют и другие факторы, например,

Конфиденциальность: иногда инвесторы предпочитают, чтобы информация об их участии в некоторых компаниях не была доступна широкому кругу лиц. В этом случае можно рекомендовать учреждение холдинговой компании в юрисдикции, где не раскрывается информация о прямых акционерах (или же в юрисдикции, где такая информация общедоступна, но сам факт участия может быть скрыт, например, при помощи использования услуг номинальных акционеров, или посредством владения акциями в таких компаниях из респектабельных юрисдикций через компании, созданные в странах, где не раскрываются сведения о владельцах). 

б. Фискальные мотивы.
Существует несколько путей уменьшения налогового бремени путём использования иностранных холдинговых компаний. Среди них:

• Не облагаемые налогом дивиденды и доход от прироста капитала.

 В ситуациях, когда прямое участие инвестора (как физического, так и юридического лица)  в какой-либо компании ведет к взиманию налога с получаемых им дивидендов и доходов от прироста капитала, для освобождения от налогообложения таких доходов можно использовать иностранную холдинговую компанию. Если холдинговая компания не распределяет свою прибыль или не продает свои акции, обычно инвестор не должен платить налоги в своей стране с доходов, которые он еще не получил (однако обратите внимание на раздел «Возможные проблемы»). 

• Снижение налогов / освобождение от налогов в стране, куда направлены инвестиции.

Во многих странах с иностранных акционеров взимается налог на прибыль от участия в компаниях-резидентах этой страны. Это может быть налог у источника на распределяемые дивиденды и/или налог на прибыль от продажи акций компаний-резидентов иностранными владельцами. 

При осуществлении инвестиций в таких странах рекомендуется проводить их через холдинговые компании, зарегистрированные в юрисдикциях, с которыми у них заключены соглашения об избежании двойного налогообложения. Эти соглашения позволяют добиться снижения налога на дивиденды, распределяемые инвестируемыми компаниями в адрес компаний, зарегистрированных в странах-участниках таких соглашений. Кроме того, по условиям этих соглашений, компания может избежать уплаты налога на прирост капитала, взимаемого при продаже акций компаний-резидентов в странах, куда направлены инвестиции.  

• Скидка на сумму неуплаченного налога

Обычно страны взимают налог с дохода в виде дивидендов, полученного акционерами-резидентами от местных компаний.
То же относится к дивидендам, полученным этими акционерами от иностранных компаний. Налог у источника, взимаемый с дивидендов, которые выплачивают эти иностранные компании, может (с определенными оговорками) вычитаться из суммы налога, обязательного к уплате в стране регистрации акционеров. 

По условиям некоторых соглашений есть возможность получить скидку на сумму неуплаченного налога (TCC, “tax sparing credit”). Согласно этим соглашениям, резиденты данной страны (страна А), имеющие источник дохода в странах-участниках соглашения (страна Б), могут вычесть так называемый «номинальный налог у источника» по определенной ставке (например, 10%) из суммы налога, взимаемого в их стране (А) с такого дохода. Если фактическая сумма налога, уплаченного/удержанного в стране Б, оказывается меньше, чем сумма номинального налога (более того, налог у источника может вообще не взиматься), это может быть причиной для осуществления местных и иностранных инвестиций через холдинговую компанию в такой стране (Б). В этом случае для инвестора уменьшается налоговая нагрузка на получаемый доход. 

Само собой разумеется, что такая структура имеет смысл лишь в тех случаях, когда есть возможность ограничить размер налога у источника на дивиденды от инвестируемой компании в адрес холдинговой компании (в стране Б), а в идеале – полностью избежать уплаты налога у источника, что в странах ЕС достигается путем применения Директивы ЕС «О материнских и дочерних компаниях». 

Поскольку деятельность холдинговой компании не требует больших трудозатрат, инвесторы получают в свое распоряжение чрезвычайно гибкий инструмент. Действительно, риск того, что налоговые органы в странах местожительства инвесторов могут найти основания для взимания налогов с холдинговых компаний (например, по принципу осуществления управления и контроля или посредством постоянного представительства), относительно низок. Тем не менее, учреждение этих структур необходимо тщательно планировать, желательно при участии специалиста по налогам страны проживания инвестора.

• Вознаграждение директоров.

 Если инвесторы выступают в качестве директоров местных компаний и получают за это заработную плату, с их зарплаты взимается подоходный налог в стране проживания по установленной ставке. 

Получая зарплату в качестве директора компании, зарегистрированной в стране, с которой заключен договор об избежании двойного налогообложения, инвестор может воспользоваться некоторыми фискальными льготами. Обычно по условиям налогового соглашения право взимать налог с заработной платы принадлежит стране регистрации компании. Однако налог с зарплаты в этой стране может и не взиматься. Если по условиям налогового соглашения и/или в соответствии с местным законодательством страны местожительства инвестора эта страна также предоставляет освобождение от налога с заработной платы, то инвестор получает значительное преимущество от использования иностранной холдинговой компании. Действительно, налог с заработной платы не будет уплачиваться ни в стране регистрации компании, ни в стране местожительства получателя дохода. 

Однако необходимо отметить, что при планировании таких структур необходимо получить консультацию налоговых экспертов, как в стране  местожительства инвестора, так и в стране регистрации компании, выплачивающей директору вознаграждение. Существует риск того, что компания (например, кипрская), директором которой будет резидент России (например), потеряет налоговое резидентство на Кипре, будет признана российским налоговым резидентом и будет обязана платить российские налоги в обычном порядке по российским ставкам. Согласитесь, такой сценарий не отвечает налоговой идее применения компании в целях минимизации налогов.

• Смена места жительства.

Для тех, кто планирует переезд в другую страну, использование иностранных холдинговых компаний также может быть выгодным с точки зрения налогообложения. 

Как уже было сказано выше, налоговые системы многих стран предусматривают начисление налога на доходы, полученные при продаже акций местных компаний иностранными резидентами. Это означает, что после эмиграции акционеров местных компаний в таких странах будет взиматься налог на (будущую) прибыль от продажи акций этих компаний. Налоговые соглашения, заключенные между новыми и бывшими странами местожительства, не всегда помогают найти решение. 

Во многих случаях использование иностранных холдинговых компаний для владения акциями в странах, которые акционеры планируют покинуть, может решить эту проблему, поскольку налоговая система бывшей страны местожительства обычно не предусматривает налогообложения доходов от продажи акций компаний-нерезидентов гражданами других стран/ бывшими гражданами этой страны. 

Тем не менее, существуют страны, например, Швеция, где предусмотрено взимание налога даже в таких случаях, поэтому планирование холдинговых структур желательно проводить под контролем налоговых экспертов. 

2.  Характеристики страны, выгодной для учреждения холдинговой компании.  
Чтобы страна могла рассматриваться как выгодная налоговая юрисдикция для учреждения холдинговой компании, она должна удовлетворять следующим критериям: 

• Наличие развитой системы налоговых льгот для доходов холдинговых компаний (дивиденды и доходы от продажи акций)
• Наличие договоров об избежании двойного налогообложения со многими странами, позволяющих уменьшить размер (а иногда и полностью избежать уплаты) удерживаемого налога у источника на дивиденды, выплачиваемые в адрес холдинговых компаний дочерними компаниями в странах-участниках налоговых соглашений, а также избежать налогообложения доходов от продажи акций иностранных компаний этими дочерними компаниями в странах их регистрации.

 

Налог у источника удерживается во многих странах. Обычно он взимается с дивидендов, процентов и/или роялти, выплачиваемых резидентами этих стран. Ставки налога у источника могут варьироваться и в некоторых странах достигают 35% (например, в Швейцарии). 

Важным аспектом международного налогового планирования является наличие соглашений об избежании двойного налогообложения, в соответствии с которыми можно уменьшить размер налога у источника, удерживаемого с выплат от компаний в одной стране-участнице такого соглашения резидентам другой страны-участницы. Также большое значение имеет возможность выбрать подходящую юрисдикцию для каждого вида инвестиций. 

При осуществлении инвестиций в странах ЕС желательно, чтобы страна регистрации холдинговой компании сама была членом ЕС, что даёт возможность применять Директиву ЕС «О материнских и дочерних компаниях». В соответствии с этой директивой, при наличии определенных условий, выплаты дивидендов в пределах ЕС освобождаются от налога у источника. 

• В идеале, страна регистрации холдинговой компании не взимает налог у источника на дивиденды (или достаточно легко получить освобождение от этого налога).

• В идеале, в стране регистрации холдинговой компании также не взимается налог на прибыль от продажи акций местных компаний акционерами-нерезидентами.

3.  Возможные проблемы.
Прежде чем принять решение об учреждении иностранной холдинговой компании, необходимо учесть ряд факторов. 

Прежде всего, в стране местожительства инвестора может существовать законодательство о контролируемых иностранных компаниях (CFC, “controlled foreign corporation”), в соответствии с которым вся прибыль принадлежащих этому инвестору иностранных холдинговых компаний, зарегистрированных в определенных странах (так называемых, «странах чёрного списка»), облагается налогом (даже если эта прибыль не распределяется). По этой причине желательно, чтобы инвесторы получили дополнительную консультацию местных налоговых экспертов при планировании создания иностранных холдинговых структур. 

Кроме того, если инвестор планирует создать иностранную холдинговую компанию для инвестирования  в уже принадлежащую ему компанию, необходимо проверить, не повлечет ли передача инвестируемой компании от инвестора к холдинговой компании начисления налога в стране местожительства инвестора. В некоторых странах приняты законодательные нормы, позволяющие осуществить такой переход собственности без взимания налогов (в ЕС существуют директивы, обеспечивающие такую возможность), однако в любом случае, мы рекомендуем получить консультацию местных налоговых экспертов при учреждении холдинговой компании. 

Инвесторы должны быть готовы к тому, что налоговые органы их стран могут оспорить адекватность холдинговой структуры. Риск такого разбирательства обусловлен различными факторами, в том числе отношением государственных органов данной страны к иностранным холдингам, принятыми стандартами аудита и т.д. Налоговые органы могут попытаться доказать, что управление и контроль иностранной компании фактически осуществляются в стране, где находится ее инвестор/ владелец. Один из способов свести этот риск к минимуму – организовать совет директоров, бóльшая часть которого будет представлена резидентами страны регистрации холдинга. Это еще один аспект, который инвестор должен обсудить с налоговыми специалистами в своей стране.

4.  Как мы можем Вам помочь.
У Consulco есть офисы в двух самых популярных и благоприятных юрисдикциях для учреждения холдинговой компании в ЕС: на Кипре и Мальте. Обе эти страны являются участниками многочисленных соглашений об избежании двойного налогообложения, а благодаря их принадлежности к ЕС, компании в этих странах могут воспользоваться положениями Директивы ЕС «О дочерних и материнских компаниях», чтобы получить освобождение от налога у источника на дивиденды, выплачиваемые в пределах Евросоюза. 

Кроме того, один из офисов Consulco находится в Объединенных Арабских Эмиратах, где у нас есть лицензия на учреждение компаний в эмирате Рас-аль-Хайма. Эти компании похожи на оффшорные предприятия тем, что их доходы не облагаются налогами, однако (в отличие от обычных оффшорных компаний), они могут воспользоваться преимуществами, предоставляемыми налоговыми соглашениями, заключенными между ОАЭ и другими странами. 

Consulco имеет почти двадцатилетний опыт планирования, учреждения и юридического сопровождения холдинговых компаний, в том числе, в таких типичных оффшорных юрисдикциях как Британские Виргинские острова и Сейшельские острова. Кроме того, мы работаем с компаниями в респектабельных оншорных юрисдикциях, в частности, в Нидерландах, Дании, Австрии, Люксембурге и Великобритании. Consulco обладает уникальными знаниями и компетенцией в области применения холдинговых компаний в международном налоговом планировании, поэтому Вы не ошибётесь, если обратитесь к нам для регистрации такой компании на Кипре, Мальте, в ОАЭ или в других юрисдикциях.

Читайте статью

• Как выбрать юрисдикцию регистрации холдинговой компании?